يعتقد كبير مسؤولي الاستثمار في الأسهم الأمريكية الأساسية ومدير المحافظ في، أن البداية الصعبة لعام 2022 لا تعني بالضرورة نهاية مأساوية لمحافظ المستثمرين في وول ستريت في نهاية العام.
ويرى توني ديسبيريتو أن على المستثمرين إعادة توجيه محافظهم الاستثمارية نحو الأسهم القيمة، بحسب “بلومبيرج” ومراجعتها من قبل “العربية.نت”.
يشير مصطلح الأسهم القيمة إلى الشركات التي لديها نتائج أعمال وإيرادات وأرباح واضحة، وتقوم بتوزيع الأرباح بشكل دوري على المستثمرين المساهمين.
وتوقع ديسبريتو نهاية سنوات من معدلات النمو البطيئة والعوائد المنخفضة والتضخم الذي يصم الآذان التي هيمنت على الأسواق منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008.
وقال إن اختيار الأسهم أصبح الآن “أكثر أهمية” حيث تكافح الشركات مع ارتفاع تكاليف الاقتراض والتضخم القياسي، الأمر الذي سيتحدى هياكل التكلفة، وفي النهاية أسعار الأسهم.
“يجب على المستثمرين تحديد الشركات الأكثر تضررًا من ارتفاع التكاليف، والتي لديها القدرة على التسعير لتمرير تلك التكاليف المرتفعة إلى المستهلكين والحفاظ على هوامش ربحهم، ثم تحديد أي من هذه الأسهم يعكس أو لا يعكس التغييرات السابقة في أسعار الأسهم،” ديسبيريتو كتب في مذكرة للعملاء. “.
عادت أسهم القيمة، التي واجهت تحديات في بيئة منخفضة العائد، إلى رواجها هذا العام حيث تتعرض أسهم النمو لضغوط بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض، مما يؤثر على القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية.
أشارت الدراسة التي أجرتها شركة BlackRock، أكبر مدير للأصول في العالم، إلى أنه تاريخيًا، تفوقت قيمة الأسهم من حيث العائد على الأسهم والسندات النامية، خلال الفترات التي بدأ فيها الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة، مدفوعًا بقوة من شركات الطاقة والقطاع المالي. .
نصح Desperito المستثمرين بالبحث عن الشركات التي تقدم “منتجات أو خدمات فريدة، أو مزايا تكلفة دائمة، أو تعمل في هياكل صناعية موحدة ومنطقية”.
كما يعتقد أن الشركات التي تبيع المعدات والتكنولوجيا الموفرة للعمالة ستستفيد دائمًا حيث تسعى الشركات إلى بدائل لزيادة الأجور.
وجدت الدراسة أنه منذ عام 1988، حقق S&P 500 متوسط عائد سنوي قدره 6٪ في السنوات التي انخفض فيها المؤشر بأكثر من 5٪ بين يناير وفبراير، وفقًا لبيانات BlackRock.
وقال ديسبريتو إن الشركة ترى أن هناك فرصة شراء على المدى القصير والطويل تتشكل في أعقاب التقلبات العالية، بما في ذلك بعض أسهم النمو التي تعرضت لضغوط أدت إلى انخفاض أسعارها بشكل حاد.